2021年4月17日，刚关停了水滴互助公益板块的水滴筹，正式向美国SEC递交招股书，拟赴美上市，估值或达百亿美元，成为国内第一家登陆纽交所的保险科技公司。
若成功上市，水滴公司将成为“中国保险科技平台第一股”，也将是继2003年中国人寿后第二家登陆纽交所的中国保险概念股。
水滴筹赴美上市前，完成对公司的资产、负债、经营、财务状况、法律关系以及企业所面临的机会和潜在的风险等的尽职调查工作为必需步骤。在此前的文章中，我们已向读者们介绍了法律尽职调查的准备工作及相应调查方法。在今天的文章中，我们将继续向大家介绍法律尽职调查的主要范围。
法律尽职调查的主要范围
① 企业基本情况：
包括企业原始注册地注册登记情况，其他各州企业注册登记情况， 企业基本章程性文件，股权历史沿革，现有股权结构，公司主营业务以及是否取得相应资质以及证照。
公司登记注册信息：美国50州分别要求于外州注册成立的企业在本州进行相应的企业登记注册，以便在本州进行相应的商业活动或者获取相应的业务运营类许可或者牌照，因此在核查过程中需要着重注意目标企业在各州的注册信息状态。实务中经常出现企业忘记提交年度信息报告，或者缴纳注册费用而分导致注册被暂停或者取消的可能性，在尽职调查过程中帮助目标企业维持并保证其注册的有效性是非常必要的。
特殊经营类事项： 对于经营特殊许可类业务的企业，我们需要在该类业务的主管部门网站上查询并确保目标企业是否拥有相应资质，因资质或证照出现瑕疵时，需要与目标公司合作纠正存在的问题，保证企业经营的持续合规。
历史文件：在尽职调查过程中，公司股权沿革是非常重要的部分，如果在核查过程中发现目标公司股权文件无法形成完整链条，那么需要与目标公司及其IPO律师沟通，收集信息并完善相关文件。
② 企业人力资源：
管理架构（内设部门及人员），董事及高级管理人员的基本情况、酬薪及奖励安排，现有员工人数以及员工的工资及整体薪酬结构，现有员工雇佣状态以及企业劳工管理合规状态，员工的移民状态以及工作许可，离职人员名单以及相应离职原因以及文件。
在进行劳动合规审查的过程中，需要对目标公司的员工状态进行实时掌握以及风险预防，在工作过程中，如果遇到员工离职或者员工与目标公司产生法律争议，通常而言我们会帮助目标公司对案件进行基本的风险判断以及分析，并与案件的代理律师随时沟通，确保在出具的法律意见书中提供准确信息以帮助监管机构以及投资人了解争议的内容，性质以及目标公司所面临的风险。
因为劳动相关法律法规的特殊性，在尽职调查过程中如果发现可能违反联邦或者州相关规定的情况，需要帮助目标公司完善，对可能的风险采取预防性措施，并进行相应披露。
③ 市场营销及客户资源：
产品及服务、重要商业合同、市场结构、销售渠道、市场推广及销售策略、售后服务、客户构成、采购渠道、供应商、重大商业合同等。
重大合同的披露：本部分核查涉及披露目标公司正在履行的、超过一定价值的合同，在核查过程中，通常会根据公司体量，与IPO律师共同商议，设定一个披露金额，并对超过披露金额的合同进行归纳总结并披露于法律意见书中。
实质审查：取决于合同的性质以及是否属于重大合同，选择性的对合同进行实质性审阅。
选择性披露事项：如投资类合同，框架协议等因为存在不确定因素较多，例如合同中存在明确的违约条款，追加投资条款，竞业限制条款，或者其他会使目标公司在特定情况下承担风险的条款，那么需要与IPO律师对披露标准进行界定并决定是否在法律意见书中披露。
④ 公司的不动产、重要动产及无形资产：
土地权属、房产权属、车辆清单、知识产权及专有技术、资产抵押担保情况。
不动产：针对租赁的不动产，需要对现有租赁协议进行审阅，根据需要、披露租约的时间、价格、续约条款等，同时对房东以及所租赁不动产的所有权进行背景调查。
动产：目标公司会根据我方要求提供相应重大资产清单，根据需要进行披露。
知识产权：通常在目标公司提供的清单基础上，还会在USPTO网站上根据关键字搜索，搜索的过程以及使用的关键字需要在法律意见书中予以披露。
⑤ 公司债权和债务：
债权基本情况明细、债权有无担保及担保情况、债权期限、债权是否提起诉讼、债务基本情况明细、债务有无担保及担保情况、债务抵押、质押情况、债务期限、债务是否提起诉讼。
债权债务：本项调查主要依靠目标公司提供信息，调查过程中需要保证尽职调查清单尽可能的囊括所有可能的债权债务类型并要求目标公司真实回答并提供材料。
担保：通常需要在目标公司所在州进行UCC Lien，法院判决等公开数据库进行筛查。
⑥公司涉诉及执行情况：
包括公司可供执行的财产线索、资产的评估价值等；
涉及诉讼情况的调查需要对联邦法院数据库以及目标公司所在州的地方法院网站进行搜索，并披露搜索结果以及搜索方法以及关键字。如需披露正在进行的诉讼，需要对案件情况进行仔细审阅，并与当值律师沟通案件进展，通常情况下会请求当值律师出具案件情况说明以及预期的结果并进行披露。
因为行政处罚程序的特殊性，一般情况下可能并无公开渠道可以进行搜索，因此需要在尽职调查报告中要求目标公司对相应情况进行说明。
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